Converteerbare Leningen
Wat is een converteerbare lening?
Een converteerbare lening is een vorm van financiering waarbij een bedrijf geld leent van investeerders met de optie om de lening op een later moment om te zetten in aandelen, meestal tegen een gereduceerd tarief. Dit instrument wordt vaak gebruikt door bedrijven in een vroege fase die kapitaal nodig hebben maar onmiddellijke verwatering van hun eigendom willen vermijden. In plaats van de lening in contanten terug te betalen, wordt deze omgezet in aandelen van het bedrijf tegen een vooraf bepaalde conversiekoers wanneer bepaalde mijlpalen of financieringsrondes plaatsvinden.
Wat zijn de voordelen van converteerbare leningen?
Uitgestelde verwatering
Oprichters kunnen de controle over hun bedrijf behouden tot een latere financieringsronde..
Aantrekkelijk voor investeerders
Converteerbare leningen bieden investeerders de mogelijkheid om in de toekomst aandelen te verkrijgen tegen een korting, wat hun potentiële rendement vergroot.
Flexibiliteit
Het bedrijf kan snel kapitaal aantrekken zonder direct een waardering te hoeven vaststellen of een ingewikkeld aandelenuitgifteproces te doorlopen.
Lager risico voor vroege investeerders
Investeerders kunnen een gunstige prijs voor aandelen krijgen als het bedrijf succesvol is.
Waarom een converteerbare lening opzetten?
Uitgestelde waardering
Het bedrijf hoeft niet meteen een waardering overeen te komen, wat moeilijk kan zijn voor bedrijven in een vroege fase.
Investeerders aantrekken
Investeerders zijn vaak geïnteresseerd in converteerbare leningen omdat deze de mogelijkheid bieden om de lening om te zetten in aandelen tegen een gunstige prijs wanneer het bedrijf groeit.Eigen vermogen behouden
De oprichters kunnen eigendomsverwatering uitstellen tot een toekomstige financieringsronde.Hoe een converteerbare lening opzetten?
Definieer de lenings-voorwaarden
Dit omvat het leenbedrag, de rentevoet, de vervaldatum en de conversievoorwaarden.Stel de conversie-voorwaarden vast
Deze voorwaarden specificeren wanneer en hoe de lening wordt omgezet in aandelen (bijvoorbeeld tijdens de volgende financieringsronde of bij een liquiditeitsgebeurtenis).Stel een cap en korting vast
Investeerders ontvangen doorgaans een korting op de toekomstige aandelenkoers (meestal 10-30%) en kunnen ook profiteren van een waarderingslimiet om hun investering te beschermen tegen overmatige verwatering.