Bij beloningsstructuren voor medewerkers denken we vaak aan aandelenopties of aandelenpakketten. Maar er bestaat een alternatief dat steeds populairder wordt onder snelgroeiende bedrijven: Stock Appreciation Rights (SARs).
SARs bieden medewerkers een financieel voordeel gebaseerd op de waardestijging van het bedrijf, zónder dat ze echte aandelen hoeven te bezitten. Dit maakt het eenvoudiger in de uitvoering, aantrekkelijk voor bedrijven die controle willen behouden, én waardevol voor medewerkers die willen meedelen in het succes.
Wat zijn Stock Appreciation Rights (SARs)?
Een SAR geeft een medewerker het recht op de toename in waarde van een bepaald aantal virtuele aandelen over een afgesproken periode. In tegenstelling tot aandelenopties hoeft de medewerker geen eigen investering te doen om te profiteren van de groei. Bij uitoefening ontvangt hij of zij het verschil tussen de startwaarde en de huidige waarde, vaak in cash, soms in aandelen.
Voordelen:
-
Geen verwatering van aandelen
-
Eenvoudiger te administreren
-
Fiscaal flexibel (afhankelijk van het land)
-
Zeer geschikt voor internationale teams of private bedrijven
Voorbeelden van bekende bedrijven die met SARs werken
1. Uber
In de beginfase van het bedrijf werkte Uber met SARs in plaats van gewone aandelenopties, vooral voor werknemers buiten de Verenigde Staten. Aangezien aandelenopties complex en belastbaar zijn in veel internationale rechtsgebieden, boden SARs een eenvoudiger alternatief. Medewerkers konden op die manier meedelen in de waardegroei van Uber zonder juridische eigendom.
2. Spotify
Voor de beursgang werkte Spotify met een combinatie van aandelenopties en SARs voor internationale medewerkers. SARs bleken met name aantrekkelijk voor personeel in landen waar het belastingsysteem het bezit van aandelen minder aantrekkelijk maakte. Zo kon Spotify wereldwijd een gelijkwaardig en schaalbaar beloningsmodel hanteren.
3. Airbnb
Airbnb paste SARs toe voor teamleden in bepaalde regio’s waar traditionele aandelenplannen minder effectief zijn vanwege wet- en regelgeving. Dit zorgde ervoor dat medewerkers in bijvoorbeeld Europa of Azië konden deelnemen aan het succes van het bedrijf, zonder te hoeven navigeren door complexe eigendomsstructuren of belastingregels.
4. Google (Alphabet)
Hoewel Alphabet vooral bekendstaat om het gebruik van Restricted Stock Units (RSU’s), zijn er ook afdelingen (zoals in R&D of internationale vestigingen) die SAR-achtige structuren gebruiken wanneer dit eenvoudiger of voordeliger is voor specifieke werknemersgroepen. Hiermee blijft Google aantrekkelijk voor talent wereldwijd, met maatwerk per regio.
Waarom kiezen bedrijven voor SARs?
Voor bedrijven die internationaal actief zijn of (nog) niet beursgenoteerd zijn, kunnen SARs een aantrekkelijk alternatief zijn voor aandelenopties. Ze bieden:
-
Beloning op basis van groei, zonder eigendomsoverdracht
-
Minder administratieve en juridische complexiteit
-
Flexibiliteit in uitbetaling (cash of aandelen)
-
Motivatie en binding van medewerkers, zonder verwatering
Een moderne beloningsstrategie
SARs zijn geen vervanging van eigenaarschap, maar wél een slimme tussenstap. Ze bieden bedrijven de mogelijkheid om medewerkers te laten meegenieten van groei, zonder het risico of de rompslomp van aandelenoverdracht. Zeker voor startups, internationale scale-ups of familiebedrijven die controle willen behouden, is het een krachtig instrument.
Meer weten over hoe je SARs kunt inzetten binnen jouw organisatie? Bekijk hoe Share Council organisaties helpt om moderne participatievormen zoals SARs, STAK-structuren en medewerkersobligaties op een toegankelijke manier in te richten.
