De koper van een aandeel kan op twee manieren zijn investering terugverdienen: door het aandeel op een later moment voor een hogere prijs te verkopen of door middel van dividend. Maar voordat je gaat investeren met het oog op dividend, is het wel belangrijk om er een goed beeld van te hebben. Daarom leggen we je er in dit artikel alles over uit!
Wat is dividend?
Dividend is een winstuitkering aan de aandeelhouders. Als een bedrijf winst maakt hebben de aandeelhouders, als mede-eigenaars, namelijk recht op een deel van de gemaakte winst. Meestal wordt de hoeveelheid dividend dan ook bepaald aan de hand van de winst die het bedrijf gemaakt heeft.
Waarom zou een bedrijf dividend uitkeren?
Als een bedrijf winst heeft gemaakt heeft het twee keuzes: de winst herinvesteren in het bedrijf zelf, of het uitkeren als dividend. Het herinvesteren van de winst kan zorgen voor betere bedrijfsprestaties en dus een verhoging van de waarde van het bedrijf. Daardoor zullen de aandelen ook meer waard worden. Daardoor zal een aandeelhouder dus ook profijt kunnen hebben van de herinvestering van de winst. Bij de tweede optie, het uitkeren als dividend, zal een aandeelhouder direct geld krijgen van het bedrijf. Dit zorgt ervoor dat aandeelhouders tevreden blijven. Daarbovenop is het een signaal dat het goed gaat met het bedrijf, ze laten immers zien dat ze niet al het geld nodig hebben. Dit positieve signaal kan er tevens voor zorgen dat er meer vreemd kapitaal aangetrokken kan worden. Dit geld kan het bedrijf dan ook weer herinvesteren, en zodoende groeien.
Verschillende soorten dividend:
Er zijn een aantal soorten van dividend, je kan daarbij denken aan:
- Cash dividend: veruit de meest bekende vorm van dividend. Er wordt geld uitgekeerd aan de aandeelhouders.
- Stock dividend: Bij deze vorm van dividend worden er nieuwe aandelen uitgekeerd aan de aandeelhouders. Als er uitsluitend stock dividend wordt uitgekeerd, komt dit in de praktijk overeen met de splitsing van de reeds bestaande aandelen.
- Scrip dividend: Hier is sprake van als het bedrijf een keuze aan de aandeelhouders geeft: ofwel cash dividend ofwel stock dividend. Degenen die kiezen voor cash dividend zullen geld krijgen, maar hun aandeel zal minder waard worden. De waarde van het bedrijf wordt immers verdeeld over een groter aantal aandelen. Dit type dividend wordt vaak gebruikt als het bedrijf geld in kas wil houden. Ze zullen dan vaak het cash dividend iets lager maken, zodat de aandeelhouders geneigd zijn te kiezen voor stock dividend.
- Property dividend: Deze vorm van dividend wordt bijna niet gebruikt. Maar het kan zo zijn dat een bedrijf bepaalde producten als dividend zal uitgeven.
- Dividend in specie: Van deze speciale vorm van dividend is sprake als het bedrijf opsplitst. Dan zullen de aandeelhouders aandelen in twee verschillende bedrijven ontvangen.
- Liquidatie dividend: Dit wordt toegepast als het bedrijf zich opheft. Dan zullen alle bezittingen (min de schulden) van het bedrijf verdeeld worden over de aandeelhouders.
Hoe vaak en op welke datum wordt dividend uitbetaald?
In beginsel is het aan het bedrijf zelf om te bepalen wanneer het dividend uitkeert. De meeste bedrijven doen dit jaarlijks of per kwartaal. Soms hebben ze een extra dividend moment bij speciale gelegenheden. Meestal kan je de dividend kalender vinden op de website van het bedrijf vinden.
Voor de uitkering van dividend zijn een aantal dagen van belang:
- Aankondigingsdatum: Op deze dag kondigt het bestuur van de onderneming aan wanneer en hoeveel dividend er zal worden uitgekeerd aan de aandeelhouders.
- Ex-dividend datum: De houders van de aandelen voor deze datum zullen het recht op dividend hebben. Als je het aandeel op of na deze dag koopt heeft de vorige eigenaar dus alsnog het recht op dividend.
- Vaststellingsdatum: De broker van de aandelen zal op de ex-dividend datum vaststellen wie er recht op dividend hebben. Op de vaststellingsdatum zal het bedrijf dit opnieuw doen.
- Betaalbaarstellingsdatum: Dit is de datum waarop het dividend daadwerkelijk uitgekeerd zal worden aan de aandeelhouders.
Wat zijn de belastingimplicaties van dividend?
Per land verschilt de hoeveelheid belasting die de overheid over dividend heft. In Nederland wordt een vrij eenvoudig systeem gehanteerd: er wordt over dividend 15% belasting geheven. Bij een uitkering van €1,- per aandeel hou je dan dus €0,85 over nadat de Fiscus langs is geweest.
Voorbeeld van uitkering dividend:
Stel een bedrijf bestaat uit 5 aandeelhouders die allemaal 20% van de aandelen bezitten voor de ex-dividend datum. Het bedrijf boekt €100.000,- winst en het bestuur beslist om €50.000,- te herinvesteren en €50.000 als dividend uit te keren. Ieder van de aandeelhouders zal dan 20% van deze dividend ontvangen, in dit geval dus €10.000. Na belasting zal dit neerkomen op €8.500,- (10.000 * 0,85).
Wat is het dividendrendement?
Het dividendrendement is een belangrijk begrip om te bepalen of een investering met als reden het ontvangen van dividend voordelig is. Het wordt aan de hand van de volgende formule bepaald: ‘Uitgekeerde dividend / aankoopprijs van het aandeel * 100’. In de praktijk komt dit neer op het volgende: Als een bedrijf €5,- aan dividend uitkeert en de aankoopprijs van het aandeel was €100,- dan zal het dividendrendement 5% (5/100*100) zijn.
Nog meer vragen?
Als u na het lezen van dit artikel meer wilt weten neem dan vooral een kijkje in onze kennisbank of neem deel aan één van onze vrijblijvende webinars over werknemersparticipatie!